백 데이팅 주식 옵션의 이점

백 데이팅 옵션은 무엇입니까? 옵션 백 데이팅은 회사가 현저히 낮은 주가가 있던 날에 해당하는 임원에게 옵션을 부여한 경우 발생합니다. 이러한 상황이 우연이 아니며 이사회 또는 임원에게 이러한 옵션을 더 수익성있게 만들기 위해 과거의 날짜를 지정해야합니다. 언뜻보기에 통화 옵션은 회사의 주가가 올라감에 따라 임원이 지불 할 금액이 증가하기 때문에 경영진의 보상 수준을 회사의 성과와 연결하는 완벽한 방법입니다. 받는다 그러나이 개념은 완전하지 않고 간부가 돈을 벌기 위해 옵션을 부여하는 방법을 경영진이 활용할 수있는 방법이있다. 옵션의 파업 가격은 일반적으로 옵션을 하루의 높은 가격과 낮은 가격의 평균을 계산하거나 전날의 거래에서 마감 가격을 취함으로써 부여되었습니다. 예를 들어, 2006 년 8 월 16 일 XYZ Corp의 마감 주가는 45입니다. 2006 년 6 월 1 일 XYZ Corp의 주가는 6 개월 최저치 인 25입니다 기술적으로 오늘 부여 된 옵션의 행사 가격은 45 In 그러나 최근의 상황에서는 8 월 16 일에 옵션이 부여 될 것이나 상장일은 6 월 1 일에 옵션을 낮추면서 가격을 낮추게 될 것입니다. 옵션 백 데이팅은 경영진의 보상을 회사와 연결시키는 목적을 상쇄합니다 옵션의 소지자가 이미 이익을 얻었 기 때문에 성과를 거둘 수있었습니다. 과거에는 부여 된 옵션이 옵션 부여 후 2 개월 이내에 증권 거래위원회 (SEC)에 공개 될 필요가있었습니다. 2002 년 사베 인 - 옥 슬리 법 (Sarbanes-Oxley Act)이 시행됨에 따라 규칙이 변경되었으며 회사는 이제 2 일 (영업일 기준) 이내에 옵션 공여를보고해야합니다. 이로 인해이 허점이 효과적으로 제거되었습니다. 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 옵션을 부여하는 것은 기술적으로 합법적이지만 옵션을 후퇴시키는 행위는 회사의 옵션 정책을 강조하는 주주가 승인 한 문서 인 회사의 옵션 계획에 위배 될 수 있습니다. 일부 경우 백 데이팅은 사기 행위로 간주 될 수 있으며 SEC 조사가 발생할 수 있습니다. 옵션에 대한 자세한 내용은 옵션 기초 자습서 및 옵션 확산 전략을 참조하십시오. 옵션이 강세 및 약세 시장에서 어떻게 사용될 수 있는지, 기본 사항을 알아보십시오 옵션 가격 및 특정 답안 읽기. 빠른 요약으로, 옵션은 Read Answer를 통해 소유자에게 특정 자산을 매매 할 수있는 금융 파생 상품입니다. 이국적인 옵션에 대해 배우기 전에 정기적 인 옵션을 상당히 잘 이해하고 있어야합니다 두 가지 유형의 옵션 Answer를 읽습니다. 통화 및 Put 옵션의 가격이 어떻게 작용하는지, 그리고 다양한 유형의 옵션을 행사할 수 있는지 이해하십시오. 어떻게하면 옵션 판매 전략을 사용하여 보험료를 소득으로 모으고 판매가 어떻게 해답을 얻었는지 이해할 수 있습니다. 이 보상 형태의 임원 보상은 투자자들에게 심각한 위험을 초래할 수 있습니다. 돈이 들어갈 때마다 스캔들을 따르십시오. 대학 연구를 통해이 책을 숨겼습니다. 기본적인 용어와 이익의 원천을 포함하여 스톡 옵션에 대해 자세히 알아보십시오. 이 유형의 유료 상품의 좋고 나쁜면에 대해 알아보십시오. 스톡 옵션 만 기본 옵션이 아닙니다. 이익 및 헤지 목적으로 FOREX 옵션을 사용하는 방법. 인덱스 옵션은 일반 옵션보다 변동이 적고 유동성이 뛰어납니다. 이 간단한 소개로 인덱스 옵션을 거래하는 방법을 이해하십시오. 주식 계약에서 귀금속 거래에 이르기까지 모든 종류의 금융 상품에 사용할 수 있습니다. 선물을 기준으로 한 옵션은 전화를 사거나 방향에 따라 옵션을 넣는 것을 의미합니다. 옵션을 부여하기 전에 옵션의 목록이 회사의 직원 또는 직원에게 부여하는 것보다 이전 날짜. 옵션 보유자가 사기로 주장한 사례. 추가 주식 옵션이있는 직원 보상 유형. 다른 옵션 일반적인 미국 또는 유럽 옵션에서. 고용 통계를 돕기 위해 노동 통계의 미국 협회에 의해 수행 된 조사 고용주로부터 데이터를 수집합니다. 미국이 돈을 빌릴 수있는 최대 금액 부채 한도액은 제 2 자유 채권법 . 예금 기관이 연방 기금에서 다른 예금 기관에 자금을 대출하는 이자율. 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익 분산의 통계적 측정. 변동성을 측정 할 수있다. 1933 년 은행법으로 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지했습니다. 비농업 급여는 농장 밖에서 일하는 것을 말합니다. 그리고 비영리 부문 미국 노동국. 집행 스톡 옵션 ESO 보조금 회피. 백 데이팅이란 무엇입니까? 백 데이팅이란 실제 날짜보다 앞선 날짜로 문서를 표시하는 것입니다. ESO 보조금을 백 데이팅하는 것의 이점은 무엇입니까? ESOs 옵션 가격은 보통 행사 가격이 부여됩니다. 즉, 옵션의 행사 가격은 부여 일의 기본 주식의 시장 가격과 동일하게 설정됩니다. 행사 가격이 낮을수록 옵션 가치가 높기 때문에 경영진은 옵션 부여를 선호합니다 주가가 가장 낮을 때 Backdating은 경영진이 시장 가격이 특히 낮았던 과거의 날짜를 선택함으로써 옵션의 가치를 부 풀릴 수있게 해줍니다. 예를 들어 수령인에게 역행하는 잠재적 이익을 보여줍니다 월 스트리트 저널은 아래 기사는 1998 년 10 월 CEO 옵션 부여를 지적했다. 옵션 대상 주식의 수는 25 만 개이고, 행사 가격은 아래의 주가 그래프에서 최저치 인 30이다. 연말 가격이 85 일 때, 연말 옵션의 내재 가치는 85-30 x 250,000 13,750,000이었습니다. 비교해 보았을 때, 실제로 옵션에 대한 지원을 결정했을 때 연말 가격으로 옵션이 부여되었습니다 ESO 보조금의 백 데이팅은 불법이 아닙니다. 다음 조건이 충족되면 ESO 보조금의 환불이 반드시 불법 일 필요는 없습니다. 문서가 위조되지 않았습니다. 퇴직은 회사에 명확하게 전달됩니다. 결국 주주가 승인 한 옵션 계획을 위반하지 않습니다. 대부분의 주주가 승인 한 옵션 계획은 인 - 더 - 돈 옵션 보조금을 금지하고 따라서 생성하기 위해 백 데이팅하는 것입니다. 옵션 행사 가격은 보조금 결정이 이루어진 날의 주식의 공정한 시장 가치보다 낮지 않아야 함을 요구함으로써 현금 보조금을 지급합니다. 소득으로 선출 예를 들어, 백 데이트는 실제 결정 날짜보다 낮은 가격으로 보조금 날짜를 선택하기 위해 사용되기 때문에 옵션은 결정일에 효율적으로 돈이되며 회계 수입은보고 된 수입을 줄여야합니다 2005 년까지 시행 된 회계 규칙 인 APB 25에 따르면, 회사는 인플레이션이 아닌 한 비용 옵션을 전혀 사용할 필요가 없었습니다. 그러나 새 FAS 123R에 따라 비용은 공정 부여 일에 시장 가격으로 지불해야합니다. 즉, at-the-money 옵션도 비용을 지불해야합니다. 일반적으로 backdating이 제대로 반영되지 않기 때문에 최근에 옵션 백 데이팅을 인정한 일부 회사는 지난 몇 년 동안 수익을 재 작성했습니다. 세금으로 반영 행사 가격은 세금 공제를위한 회사의 보상 비용과 옵션 수령인의 자본 이득 모두를 추정하는 데 사용되는 기준에 영향을 미칩니다. 따라서 인위적으로 낮은 행사 가격은 회사와 옵션 수령자 모두에 대한 세금 납부액을 변경하십시오. 또한, 현금 옵션은 성과급 보상으로 간주되므로 임원이 100 만 달러를 초과 지급 되더라도 조세 목적 상 공제 할 수 있습니다. 그러나 내부 옵션이 옵션 일 경우에는 세금 공제 혜택을받을 수 없습니다. 불행히도 이러한 조건은 거의 충족되지 않아 대부분의 경우 불법 보조금을 불법화합니다. 실제로 이러한 조건이 유지된다면 옵션을 후진하는 데는 거의 이유가 없다고 주장 할 수 있습니다. 회사가 단순히 돈을 지불 할 수있는 옵션을 제공 할 수 있기 때문입니다. 실제로 역기능이 실제로 발생 하는지를 어떻게 알 수 있습니까? NYU의 David Yermack은 첫 번째 연구원이었습니다 ESO 교부금 주변의 특이한 주식 가격 패턴을 문서화한다 특히, 그는 보조금 지급 직후 주식 가격이 상승하는 경향이 있음을 발견했다. 2003 년에 시작하여 2004 년 상반기에 유포 된 연구에서 경영 과학에 발표되었습니다. 이 연구는 1997 년 Journal of Finance에서 출판되었습니다. 2005 년 5 월에 구할 수있는 바에 따르면, 나는 또한 주가가 교부금 이전에 감소하는 경향이 있음을 발견했다. 또한, 교부금 전후의 가격 패턴은 시간이 지남에 따라 격렬 해졌다. 아래 그래프를 참조. 1990 년대 말까지 총 가격 패턴은 기업 내부자가 주가 상승을 예언하기 전에 시간이 주어지는 것보다 스토리에 더 많은 것이 있다고 생각했기 때문에 일부 보조금이 되돌아 왔을 가능성에 대해 생각하게했다. 전체 주식 시장이 교부금 직전에 정상이며 교부금 직후에 정상적인 것보다 낫다. 기업 내부자가 단기 교섭을 예측할 수 없다면 주식 시장에서 나의 결과는 백 데이팅 설명을 뒷받침하는 증거를 제공했다. 인디애나 대학의 랜디 헤론 (Randy Heron)에서 이용할 수있는 Journal of Financial Economics의 두 번째 연구에서 ESO 보조금을 둘러싼 주가 패턴을 새로운 SEC 2002 년 8 월에 옵션 교부금을 2 영업일 이내에보고해야한다는 요건 아래의 그래프는 보조금과 신청 날짜 사이의 지연에 대한이 새로운 요구 사항의 극적인 효과를 보여줍니다. 회사가이 새로운 규정을 준수하는 한, 백 데이팅은 따라서, 백 데이트가 옵션 보조금을 둘러싼 주가 패턴을 설명한다면, 새로운 규정에 따라 가격 패턴이 축소 될 것입니다. 실제로, 새로운보고 규정이 발효 된 이후 주가 패턴이 훨씬 약하다는 것을 발견했습니다. 나머지 패턴은 보고 된 보조금 날짜와 backdating이 여전히 효과가있을 수있는 출원일 사이의 며칠 2 일보고 요건을 위반하는 소수의 보조금 기간이 연구 결과는 backdating이 ESO 보조금 주변의 가격 패턴의 대부분을 설명한다는 강력한 증거라고 해석합니다. backdating에 대한 비교적 초기의 일화 적 증거가 있습니다. 특히 흥미로운 예는 마이 크렐 (Micrel Inc) 지난 수년간 마이 크렐은 옵션을받은 날로부터 30 일 이내에 직원들에게 최저 가격을 선택할 수있게했다. 2002 년 IRS가 스톡 옵션 조항을주의 깊게 살펴본 후 마이 크렐 (Micrel)과 비밀 계약을 체결했다. 마이 크렐이 세금 5100 만 달러를 탈출하고 옵션 조항에 대해 조용히 지키도록 IRS에 요구했다. IRS의 수석 감사 인 레미 웰링 (Remy Welling)은 2002 년 말 거래에 서명하도록 요청 받았다. 대신에 그녀는 불법 침입으로 형사 기소를 취하기로 결정했다. 호루라기 2004 년 뉴욕 ​​타임스 기사에서이 사례에 대해 자세히 설명합니다. 이 기사는 여기에서 구할 수 있으며, 여기에서 사용할 수있는 2006 년 세금 메모 매거진 기사도 있습니다. 2004 년 CNBC 인터뷰에서 레미 웰링은 실리콘 밸리에서 30 일간의 룩백 계획이라고 불리는이 특정 사항은 심지어 전국 곳곳에 널리 퍼져 있다고 말했다. 스프링로드와 총알 처치는 어떻습니까? 스프링로드 총알 피하는 것은 예상되는 희소식이나 예상 된 나쁜 소식 이후에 일어날 타이밍 옵션 교부의 관행을 가리킨다. 익숙한 소리 이것은 위에서 언급 한 그의 기사에서 Yermack 교수가 가정 한 것인데, 그는이 용어를 결코 사용하지 않았다. 이러한 관행은 보조금에 대한 총 주식 수익률을 설명하는 데 사소한 역할을한다. 예를 들어, 봄철 적재 및 총상 피난이 중요한 역할을하는 경우, 일정 기간에 접수했는지 여부와 상관없이 보조금 지급 및 인상 후 뚜렷한 가격 하락을 관찰해야한다. 그러나 우리는 돈을 들이지 않는다. 따라서 봄 하중과 총알 살포가 널리 퍼지지 않았거나 이러한 관행이 일반적으로 subst 보조금 수령 후 긍정적 인 뉴스 발표는 스프링로드 및 백 데이트와 일치합니다. 따라서 이러한 뉴스 발표는 반드시 스프링로드를 의미하지는 않습니다. 포워드 데이트라는 용어는 설명하기 위해 사용되었습니다. 예를 들어, 1999 년 이전에 Microsoft는 30 일 동안 가장 낮은 시장 가격을 사용하여 연습을했습니다. 7 월 1 일 이후에 행사 가격이 포워드 데이트로 언급되었으므로 보조금이 발행 된 후였습니다. 그러나 이것은 운동 일지를 30 일이 경과 할 때까지 설정할 수 없기 때문에 백 데이팅의 변형 일뿐입니다. 가장 낮은 가격이 무엇인지 알아보기 위해 되돌아갑니다. 2005 년 7 월, 실리콘 밸리 소프트웨어 회사 인 Mercury Interactive Corp annou 이사회가 2004 년 11 월에 시작된 비공식 SEC 조사와 관련하여 과거의 스톡 옵션 교부금을 조사하기위한 특별위원회를 지명했다고 발표했다. 내부 조사는 수은 스톡 옵션 교부금의보고 날짜가 옵션이 실제로 부여 된 것으로 보이는 날짜 그 결과 2005 년 11 월 사임 한 CEO를 포함한 수성 최고 경영자 3 명이 사임했다. 주식 가격은 역기 대표와 사임 사퇴 소식에 따라 25 하락했다. 옵션을 적시에 회계 처리하고 SEC와의 다른 수입 신고를 지연시키기 위해 수입을 재개하기 위해 2006 년 초 주식이 상장되었습니다. Mercury 사건 및 기타 SEC 조사에 의해 월스트리트 저널 WSJ가 도망 쳤습니다 후진 이야기에서 2005 년 11 월 11 일에 백 데이팅 문제에 관한 큰 이야기가있었습니다. WSJ에 데이터를 제공하여 6 개 2006 년 3 월 18 일자로이 기사를 발표하면서 확인 된 회사들 사이에서 여러 사건을 일으켰다. Technology Inc는 5 년 이상의 재무 결과를 재차 표명하고 CEO를 포함한 3 명의 임원은 사임했다. 또한 연방 검찰은 스톡 옵션 부여 행위에 대한 형사 조사를 시작했으며, Comverse 주주를 대신하여 뉴욕 남부 지방 법원에서 집단 소송이 시작되었습니다. UnitedHealth Group Inc는 여러 형태의 고위 임원 급여를 정지합니다 주식 옵션 포함 미네소타 법무 장관이 지원하는 주주 소송은 주주가 기한 연장 옵션 보조금으로 피해를 입었다 고 주장한다. 비테스 세미 컨덕터 (Vitesse Semiconductor Corp)는 루이 R 토마 셋타 (Louis R Tomasetta) CEO와 다른 두 명의 경영 간부를 행정 휴가에 배치했으며 3 년 간의 재무 결과를 재조명 할 수있다. WSJ 2006 년 5 월 5 일에 발행 된 기사 here summari 예를 들어, 유나이티드 헬스 그룹의 시가 총액이 옵션 부여 관행에 관한 질문이 제기 된 이후 130 억 달러가 감소했다고 시사 한 바 있습니다. 시가 총액 축소는 아마도 나열된 바와 같은 직접 효과를 반영했을 것입니다 Randy Heron과 함께하는 새로운 연구 보고서에서, 우리는 예상치 못한 기금의 23 대가 최고 경영자에게 기한이 지난 것으로 추정합니다. 1996 년에서 2002 년 8 월 사이의 기간은 기한이 지난 것 또는 그렇지 않으면 조작 된 것입니다. 이 부분은 2002 년 8 월에 발효 된 새로운 2 일보고 요구 사항의 결과로 대략 반으로 줄어 들었습니다. 그러나, 늦게 신청 된 소수의 보조금 2002 년 8 월 이전에 백 데이팅의 유행은 대략적으로 동일하다. 늦게 신청 한 국가는 꾸준히 감소하고 있지만 2005 년에도 여전히 13 세 정도였습니다. 제때에 제출 된 보조금 중 사소한 부분도 기한이기는하지만 백 데이팅의 이점은 크게 줄어 듭니다. 백 데이팅의 유행은 회사 특성에 따라 다르다 백 데이팅은 기술 회사, 중소기업 및 높은 주가 변동성이있는 회사에서 더 일반적이다. 마지막으로 우리는 1996 년에서 2005 년 사이에 최고 경영진에게 옵션을 부여한 기업 중 거의 30 개가 일부 방식으로 보조금을 지급합니다. 이것은 2,000 개가 넘는 회사에 해당합니다. 그러나이 회사 중 많은 회사는 더 이상 독립적 인 공개 회사로 존재하지 않습니다. 완전한 연구가 여기에서 가능합니다. 보조금을 가지고있는 회사는 얼마나 될까요? 옵션 교부금의 backdating에 종사하는 기업의 소수는 잡힐 것입니다 즉, 우리는 전체 빙산을 볼 수 없을 것입니다. 이것에 대한 적어도 두 가지 이유가 있습니다. 전자를 식별하기 어렵다. 첫째, 옵션을 백 데이팅 할 때 30 일의 되돌아보기 기간이 사용된다면, 이 날짜를 중심으로 한 기간의 주가는 반드시 낮을 필요는 없으며, 현저하게 낮은 다른 많은 가격이었습니다 아래의 가설적인 보조금 그래프는이를 설명합니다 둘째, 회사는 때로는 옵션 계획의 혼합을 가지고 있습니다. 그 중 일부는 미리 계획된 보조금을 지시 할 수도 있습니다. 셋째, 회상 기간에 절대 최저 가격을 선택하지 않거나 일부 보조금 만 백금을 보급함으로써 기업은 역기능의 흔적을 은폐 할 수 있습니다. 넷째, 임원 ​​및 이사 수준의 보조금 중 많은 부분이 규제 당국과 투자 공동체는 백 데이팅과 시뮬레이션이라는 신호를 보내기 위해 심각한 백 데이팅 케이스의 제한된 세트를 기반으로 몇 가지 판례를 설정하는 데 만족할 수 있습니다. 모든 행동이 심하게 처벌 될 것입니다. 어떤 경우에도 옵션 보조금 공개 요구 사항을 개선하고 기존 규정을 시행 할 수있는 자원이 마련 될 것입니다. SEC, 미디어 및 투자 커뮤니티는 가까운 시일 내에 더 많은 사례를 확실히 밝힐 것입니다. 업데이트 된 목록을 보려면 여기를 클릭하십시오. SEC는 조사 결과 정보를 공개 할 때 여러 회사에서 백 데이팅이 얼마나 정확했는지, 누가 이러한 계획에 참여했는지 더 자세히 알 수 있습니다. 우리는 또한 이전에 거래 된 다른 거래 예를 들어, 취득하지 않은 주식을 매입하지 않은 옵션의 행사는 개인 세금을 최소화하기 위해 저렴한 가격으로 환원되었으며 회사에 매각 된 주식은 주식 판매로 인한 수익을 극대화하기 위해 고가로 환원되었다는 증거가 있습니다. 아래의 그래프는 취득한 주식이 팔리지도 않고 주식이 회사에 팔리거나 주식이 팔리는 옵션 행사를 중심으로 한 주식 수익률을 보여줍니다 제 3 자. 2006, Erik Lie, University of Iowa 저의 프로필을 보려면 여기 WSJ 기사 또는 여기 AP 기사를 참조하십시오. 또한 미국 상원 은행위원회에서 작성한 증언 사본을 여기에서 볼 수 있습니다. 40 년 이상 , Fenwick West LLP는 세계에서 가장 인정받는 회사 중 일부가 시장 리더가되어 시장 리더로 남을 수 있도록 도와주었습니다. 신흥 기업에서 대기업에 이르기까지 고객은 기술, 생명 과학 및 청정 기술 분야의 리더이며 근본적으로 빠른 속도로 세계를 변화시키고 있습니다 혁신 MORE. Fenwick West는 1972 년 Silicon Valley의 심장부에 설립되어 실리콘 밸리는 기술이 비즈니스 세계에 혁명을 일으키고 합법적 인 기술을 개척 할 것이라는 공동의 신념을 추구하기 위해 뉴욕의 일류 법률 회사를 떠난 4 명의 비전있는 변호사들에 의해 존재했습니다. 이러한 기술 혁신을위한 노력 가장 효과적이기 위해서 그들은 주요 연구 및 기술 개발과 가까운 위치로 이동할 필요가 있다고 결정했습니다 이 4 명의 변호사는 팔로 알토 (Palo Alto) 다운타운에 첫 번째 사무소를 개설했으며 Fenwick은 세계 MORE의 첫 번째 기술 법률 회사 중 한 곳이되었습니다. 1972 년 창립 이래 Fenwick은 회사 내에서 합법적으로 전문직 거의 40 년 동안이 회사는 개방적이고 포괄적 인 업무 환경을 적극적으로 홍보하고 모든 레벨에서 다양성 노력을 향상시키기위한 중요한 자원을 투입했습니다. Fenwick의 MORE. FLEX는 AmLaw 100 회사가 창안 한 유일한 서비스로, Fenwick은 우리가 살고있는 지역 사회의 개인과 조직의 삶에 변화를 가져 오는 커뮤니티와 문화에 대한 우리의 공약을 자랑스럽게 여기고 있습니다. 업무 법률 서비스를 제공하는 것이 우리의 전문적 책임의 핵심 부분 일뿐만 아니라 훌륭한 기회입니다. r 변호사들은 소중한 실무 경험을 쌓고 새로운 분야의 법을 배우며 지역 사회에 공헌합니다 more. 년 후, Fenwick West는 법조계에서 탁월한 업적을 인정 받았습니다 많은 변호사들이 각자의 분야에서 리더로 인정 받고 있습니다. 소송 및 지적 재산권 업무 그룹은 Law 360을 통해 올해의 최고 기술 그룹 (National Technology Group of the Year)을 지속적으로 수상합니다. Mergermarket이 2015 년에 체결 한 기술 거래 건수는 미주 지역 1 위를 차지했습니다. Fenwick의 20 % 파트너는 챔버스 (Chambers)에 선정됩니다. 미국 내 다양성에 대한 상위 10 위 법률 회사 중 하나로 꾸준히 선정되었습니다. Euromoney의 최고 멘토링 및 프로 보노 프로그램으로 인정됩니다. 우리는 펜윅에서의 지속 가능성을 매우 중요하게 생각합니다. 많은 고객과 마찬가지로, 소비 및 낭비를 줄이고 효율성을 향상시킵니다. 많은 청정 기술 고객이 개발 한 기술을 사용함으로써 우리는 앞으로 나아갈 수 있습니다 환경 영향을 최소화하는 지속 가능한 정책과 관행의 실행 사실 펜윅은 지속 가능한 비즈니스 관행을 구현하기위한 최고의 미국 법률 회사 중 하나로서 여러 분야에서 인정을 받았습니다. 펜윅에서는 우리는 우리의 우수성과 혁신에 대한 열정을 가지고 있습니다. 고객 기반 저희 회사는 독점 기술 도구 및 프로세스에 대한 실질적인 투자를 통해 법의 실행에 혁신적인 변화를 일으키고 있습니다. 우리는 최고 수준의 법률 서비스를보다 효과적으로 제공 할 수 있습니다 MORE. Tax Alert IRS Targeting Backdating Issue. 7 월 11 일 IRS 2007 년 6 월 15 일에 작성된 내부 산업 감독 지침 메모 IRS 대리인에 대한 Tier I Issue Tier I Tier I은 높은 전략적 중요성을 갖는 문제로 간주되며 IRS 내의 특수한 집행을 조건으로합니다 중소기업 부문 LMSB 2이 지침은 중요한 implicatio 새로운 옵션이 아닌 세금 관련 사항에 대한 IRS의 관심은 새로운 것이 아닙니다. 현재 IRS로부터 정보 문서 요청 IDR을받은 여러 고객과 협력하고 있습니다. 백 데이팅 문제와 관련된 정보를 요청하고 있습니다. The Directive 그럼에도 불구하고, 그것은 백지 옵션과 관련된 거래를 목표로 IRS 내에서 국가적으로 협조 된 노력을 표명하고, 의무 스톡 감사 요건 및 IRS 내의 중앙 집중식보고 절차를 백 데이 티 스톡 옵션과 관련하여 설정한다는 점에서 중요합니다. 그러한 옵션을받은 개인에 대해 이슈를 추구하려는 IRS의 의도를 알립니다. Tier I Issue로 지정된 IRS 현장 요원은 현재 백 옵션 스톡 옵션 보조금 및 / 또는 백엔드 행사 가격과 관련된 모든 거래를 감사해야합니다. 이 지침은 또한 모든 옵션을 포함하도록 특별한주의를 끄는 옵션 가격이 잘못되었거나, 가격이 잘못되었거나, 날짜가 틀리거나, 인 - 더 - 돈이 될 수 있습니다. 또한 지시문은 문제가 오류로 발생했는지 또는 의도적 인 조치의 결과인지에 관계없이 특별 요구 사항이 적용된다고 명시합니다. 개인에 대한 중요 함. 지침은 기업 조사 시작시 직원에게 백 데이팅 문제의 존재를 확인하도록 지시합니다. 타이밍에 관한이 지침은 중요합니다. 지시문은 감사 절차 초기에 백 데이팅 문제를 식별하여 적절한 법적 절차가 마련되도록해야한다고 규정합니다 IRS가 기업 납세자의 감사를 백 데이팅 혜택을받은 개인을 적시에 식별 할 수있는 도구로 사용하여 IRS가 이러한 개별 감사를 별도로 수행 할 수 있도록하려는 의도가 있음을 알립니다. 모든 관련 법령 제한 시간이 지나기 전에 개인. 세 가지 주요 세금 문제가 있습니다. 이 3 가지 이슈 각각은 지침에서 간략히 설명되고 논의됩니다. 첫째, 백 데이팅 옵션은 162에 따라 공제 가능성 문제를 제기합니다. 3 섹션 162 m은 일반적으로 지급 된 공제에 허용 된 공제에 대해 직원 1 인당 연간 한도를 설정합니다 최고 경영자와 상장 기업 4 인의 최고 보수 책임자 4이 제한 사항에 대한 예외는 Treas Reg 1 162-27 e 2 vi에 명시되어 있으며, 1 백만 제한에서 적격 한 성과급 보상을 면제합니다. 이 예외의 경우 해당 옵션은 부여 일의 주당 가치와 동일하거나 그 이상인 행사 가격을 가져야합니다. 다른 요구 사항도 적용됩니다. 옵션을 취소하면 Treas Reg 1 162-27 e에 명시된 예외가 적용되지 않을 수 있습니다 2 vi. 지침에서 식별 된 두 번째 세금 고려 사항은 옵션이 인센티브 스톡 옵션 ISO로 인정되는지 여부에 초점을 둡니다. ock 옵션은 그러한 옵션이 ISO가 422로 한정되는 것을 방지 할 수있다. b 4 옵션의 행사 가격이 그러한 옵션이 부여 된 시점의 주식의 공정한 시장 가치보다 낮지 않아야한다고 요구한다. 옵션이 부여 된 경우 회사에 원천 징수 문제가 발생할 수있다. 나중에 ISO가 잘못 분류 된 것으로 밝혀졌습니다. 실격 된 옵션을 행사할 때 고용주가 원천 징수해야하는 종업원에 대해 추가 세금이 부과 될 수 있으며 세금은 이전 세금 연도에 초과 지불되었으므로 수정 된 수익을 준비해야하며, 2004 년 12 월 31 일 이후에 부여 된 할인 된 스톡 옵션에 적용되는 409A와 이전에 부여 된 할인 된 스톡 옵션 중 하나를 부여하거나 2004 년 12 월 31 일 이후에 발생하는 조건 또는 2004 년 10 월 3 일 이후 현저히 수정 된 조건 할인 된 스톡 옵션의 결과 옵션 홀더가 옵션 가득액을 인식 한 후 그 옵션의 행사 여부와 관계없이 옵션 보유자가 실제로 옵션 금액을 취득했는지 여부를 인식하게됩니다. 이 추가 과세 대상 소득은 일반 주 소득세와 추가로 주 페널티 세금을 포함한 일반 세율에 추가하여 20 연방 세금을 부과합니다. 특히 캘리포니아는 세금 코드가 409A에 부과 된 세금에 부과되는 세금을 부과한다는 입장을 취합니다. 수입은 인정 된 미국 연방 총자산 금 액으로 85로 과세 될 수있다. 납세자는 일반적으로 2007 년 12 월 31 일까지 할인 스톡 스톡 옵션을 수정하여 일반적으로 행사 가격을 409A에 부합하도록 수정하는 것이 중요하다. 옵션이 부여 된 날짜의 공정한 시장 가격, 그러나 2007 년에 시행 된 모든 수정 전액 행사에는 409A 세금이 부과됩니다. 1934 년 증권 거래법 제 16 조 a의 공시 요구 사항을 따르는 특정 임원은 실격 된 옵션을 처리하기위한 전환 경감 조치가 2006 년 12 월 31 일까지만 가능했다. 양식 IDR 대상 주식 옵션. 이 지시서에는 양식 IDR이 포함되어있다. 백 데이팅 옵션에 대한 모든 감사에서 지침에 명시된 IDR 양식은 백 데이팅 문제와 관련하여 납세자가 이전에 SEC에 제공 한 백 데이팅 조사 및 정보를 활용할 수 있도록 설계되었습니다. 예를 들어, IDR 양식은 회사에 지시합니다 주식 선택권의 백 데이팅을 포함하여 스톡 옵션의 부여 또는 행사와 관련한 회사의 관행과 관련된 최종 보고서 또는 예비 SEC 보고서 또는 내부 감사 보고서, 독립 조사 보고서 및 기타 보고서의 사본을 제공해야합니다. IDR은 회사가 Speci를 백 데이팅함으로써 이익을 얻은 개인과 관련된 정보를 식별하도록 요구합니다 공식적으로 IDR 양식은 회사가 검토중인 해 동안 스톡 옵션 부여를 행사 한 각 개인의 이름과 직위를 제공해야합니다. 즉, 각 주식 매수 선택권의 부여를 위해 필요한 기업 행동이 완료된 날짜 ii. 주식 매입 선택권 부여 일자 iii 각 주식 매수 선택권 부여를위한 행사 가격 v 해당 주식 매수 선택권의 행사 일. 운동 날짜 및 vii 162m 계산을 포함하여 행사 된 옵션에 대해보고 된 보상에 대해 청구 된 소득세 공제. 양식 IDR은 불필요하게 광범위하며 불필요한 정보 공개를 요구할 수 있습니다. IRS가 IRS의 목표를 다루는보다 구체적인 문서를 요청하십시오. 증권 l의 진행 가능성 IRS 감사에 대한 모든 응답을 신중하게 관리하여 변호사 - 고객 특권 또는 변호사 업무 제품 특권의 포기를 피하는 것이 중요합니다. 자세한 내용은 James P Fuller, 조세 그룹 650 335 파트너에게 문의하십시오. 7205.Scott P Spector, Partner, Corporate Group 650 335 7251. 바톤 WS Bassett, 파트너, 세금 그룹 650 335 7908.1 Internal Revenue Manual 4 51 5 1 2 LMSB는 법인 납세자 및 관련 자산을 보유한 관세청 1,000 만 명 3 여기에서 사용 된 모든 섹션 참조는 1986 년 내부 수익 코드 및이 법령에 따라 공포 된 규정을 참조합니다. 4 일반적으로 CFO는 IRS 통지 2007-49에 따라이 그룹에서 제외됩니다. 2007 Fenwick West LLP 판권 소유. 이 경고는 Fenwick West LLP가 법의 최근 발전 상황을 요약하기위한 것입니다. 법적 조언으로 간주되어서는 안되며 간주되어서는 안됩니다. 이러한 문제에 관해 특별한 질문을하는 독자는 변호인의 조언을 구해야합니다 IRS에 의해 부과 된 요구 사항 준수를 보장하기위한 Circular 230 Disclosure, 첨부를 포함한이 통신에 대한 미국 연방 세금 자문은 Fenwick West LLP가 의도 한 것이 아니거나 서면으로 작성되어 사용 목적으로 사용될 수 없음을 알려드립니다. 내부 수익 코드에 따른 벌칙을 피하거나 여기에 언급 된 거래 나 문제를 다른 사람에게 홍보, 마케팅 또는 추천하는 행위.